1月18日,大盘深V反弹,沪指一度跌超2.5%,午后全面回暖并进一步攀升,收涨0.43%,两市成交额超8700亿元,较上一交易日增量2273亿元,北向资金撤出7.41亿元。
核心龙头宽基指数MSCI中国A50指数上涨1.95%,50只指数成份股中有40只个股收红,工业富联涨超8%,隆基绿能涨超7%,中国中免大涨6.33%,阳光电源、山西汾酒、药明康德、东方财富、万华化学涨幅居前。
热门ETF方面,MSCI中国A50ETF(560050)大涨2.03%,成交额1.34亿元,午后大幅飙升,溢价率不断冲高,今日收盘达0.09%,交投活跃,近五日资金净流入超1100万,市场关注度高。
数据显示,杠杆资金也在持续布局中。MSCI中国A50ETF(560050)最新融资买入额达192.5万元,最新融资余额升至5187万元。
MSCI中国A50ETF(560050)跟踪MSCI中国A50互联互通指数(746059),配置均衡、龙头个股适度集中。能够较好覆盖A股市场,且能较好地适应市场变化。
截至2024年1月18日,MSCI中国A50指数最新PE仅9.27倍,处于近三年0.64%的分位,低于近三年来99%以上的时间区间,估值性价比凸显!
规模方面,MSCI中国A50ETF(560050)最新规模达48.08亿元,同样高居可比基金首位。
【中信建投:静待春风】
中信建投认为,最近虽然市场回调,但各项积极因素持续积累,居民消费有所增长,12月CPI环比转正,房地产支持政策落地将改善房地产供需结构,大国关系继续出现积极信号。鉴于此轮经济周期已持续较长时间,若降准降息落地,或推动市场反弹。工作会议召开叠加债市走强,降息降准预期持续升温。复盘过往经验,当熊市的持续时间越长,货币宽松政策对市场的提振作用将放大。
2023年3季度以来,随着稳增长效应持续释放,叠加低基数效应,4季度GDP增速达到5.2%,全年GDP增速达到5.2%,超过年初增长目标的5.0%,全年实现良好收官。2023年12月中央经济工作会议定调积极,政策总基调是“稳中求进,以进促稳,先立后破”,意味着2024年逆周期政策仍会适时推出,以保障经济稳定发展。货币政策方面,今年1 月 MLF放量平价续作,降息预期落空,主要出于稳定汇率、净息差等因素考量,后续来看,在实际利率较高的环境下,货币政策的进一步宽松仍值得期待;同时,基于2023年上半年增长的高基数,财政政策也有望前置发力,2024年宏观环境有望改善。
当前沪指继前期跌破3000点后,近期再次跌破2800点,A股估值性价比已经处于历史罕见的高位,或许当下仍有对前景不确定的担忧情绪,但逆向布局的价值已经凸显。
【外资重大转变,A股收到多份“喜报”】
近日,多家外资巨头对中国资产的观点正在发生重大转变。其中,Bell Asset Management公司首席投资官Ned Bell罕见表态,其正在考虑买入包括腾讯控股在内的中国大型科技公司。同时,安本资产管理(Abrdn)表示,开始看到中国股市价值,希望通过期权建立风险敞口;摩根大通资产管理、贝莱德公司也表示,随着估值变得有吸引力,中国资产有反弹的潜力。有迹象表明,计划做多中国的外资机构或许已经开始行动。上周三,挂钩追踪港交所中国大盘股的美国上市ETF——iShares China Large-Cap ETF的期权总成交量飙升至近50万份合约,其中,看涨期权的交易量是看跌期权交易量的2倍多。另外,根据权威数据,外资投资中国市场和配置人民币资产意愿稳步提升,近几个月外资持续净增持境内债券,去年12月进一步净增持245亿美元。这是境外机构自去年9月以来,连续第四个月增持人民币债券,去年全年外资合计增持人民币债券规模约2800亿元。
(来源:券商中国)
【机构:从“跌不动”的个股和板块中寻找超额收益】
财通证券认为,一半以上中国优质资产可能跌不动了。开年指数新低,但416个基金重仓股里260家公司股价高于去年10-12月底部,尽管国内市场大幅上修需要“中长期经济预期修正”,但目前市场中已经踊跃出结构性机会,从“跌不动”的方向来看:1)行业层面,除了高股息低估值的银行和公用事业,新能源、机械、食品饮料和轻工值得关注。2)个股层面,新能源龙头超跌反弹明显,整体偏消费类(不限于食品饮料,轻工、医药、农业、电子)的传统龙头白马公司都有不俗表现,此外还可以关注出海的机械设备龙头。
(来源:财通证券《梳理市场“跌不动”的方向--A股策略专题报告》)
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。MSCI中国A50ETF属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于MSCI中国A50互联互通指数成份股的持有风险,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。